記者丨駱軼琪 ? 編輯丨包芳鳴
這兩年的年末，存儲(chǔ)行業(yè)從業(yè)者李明的狀態(tài)都頗為緊繃，但其原因又截然不同。
自 2025 年下半年起，大批下游終端客戶主動(dòng)密集聯(lián)絡(luò)李明，尋求價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定的存儲(chǔ)芯片，但李明也難以平衡。對(duì)比 2024 年下半年行業(yè)需求呈現(xiàn)的兩極分化格局，當(dāng)前的存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)在 AI 需求的強(qiáng)勁拉動(dòng)下，已經(jīng)全面轉(zhuǎn)向賣方市場(chǎng)行情。
{jz:field.toptypename/}"這種行情十多年沒見過(guò)了。"李明對(duì) 21 世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，存儲(chǔ)芯片廠商的策略是盡力保住 Tier1 手機(jī)客戶的需求，但 1000 元價(jià)位段上下的手機(jī)出貨預(yù)測(cè)正被廠商大幅下調(diào)。"存儲(chǔ)芯片缺貨行情下，我們預(yù)判手機(jī)市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)‘大浪淘沙’。"他補(bǔ)充道。
多家第三方調(diào)研機(jī)構(gòu)也指出，存儲(chǔ)芯片價(jià)格持續(xù)上漲，將令 2026 年全球手機(jī)市場(chǎng)出貨量同比由增轉(zhuǎn)降，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇。
持續(xù)大漲 ?
當(dāng)前，全球存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)正經(jīng)歷前所未有的漲價(jià)浪潮。這對(duì)以手機(jī)為主力產(chǎn)品的終端廠商而言，無(wú)疑構(gòu)成了一場(chǎng)全方位的挑戰(zhàn)。
"舉個(gè)例子，過(guò)去 15 年間，4GB 的 DRAM 內(nèi)存價(jià)格最高大約是 20 美元，但到 2025 年末已經(jīng)是 40~50 美元。這是十多年都沒見過(guò)的漲價(jià)幅度。"李明對(duì)記者分析道，其對(duì)手機(jī)客戶的策略很簡(jiǎn)單，就是保住 Tier1（第一梯隊(duì)）客戶，因?yàn)檫@些客戶有更強(qiáng)的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力和相對(duì)穩(wěn)定的出貨量，即便面臨手機(jī)大盤波動(dòng)，大客戶都可以保持相對(duì)穩(wěn)定的存儲(chǔ)芯片需求。
這一輪漲價(jià)背后，有著復(fù)雜的產(chǎn)業(yè)邏輯。
一方面，AI 產(chǎn)業(yè)的爆發(fā)式增長(zhǎng)重構(gòu)了存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)的需求結(jié)構(gòu)，三大 DRAM 存儲(chǔ)芯片原廠將產(chǎn)能大量轉(zhuǎn)向服務(wù)器相關(guān)的 HBM（高帶寬內(nèi)存）產(chǎn)品，美系云服務(wù)商也愿意為這類產(chǎn)品支付更高價(jià)格，為存儲(chǔ)芯片原廠帶來(lái)高毛利率，因此也直接擠壓了面向消費(fèi)電子的終端存儲(chǔ)芯片產(chǎn)能。
另一方面，存儲(chǔ)芯片行業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)周期客觀上加劇了供應(yīng)緊張——從購(gòu)入新設(shè)備到實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，通常需要 18~24 個(gè)月的周期，即便在 2025 年下半年啟動(dòng)新產(chǎn)能建設(shè)，也需等到 2027 年才能形成有效供給，短期內(nèi)供應(yīng)缺口難以填補(bǔ)。
"現(xiàn)在面對(duì)存儲(chǔ)芯片產(chǎn)品的價(jià)格，我們多少有點(diǎn)‘恐高’。"李明坦言。
然而，這種漲價(jià)行情還沒有到終點(diǎn)。調(diào)研機(jī)構(gòu) Counterpoint Research 指出，存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)已進(jìn)入"超級(jí)牛市"階段，當(dāng)前行情甚至超越了 2018 年的歷史高點(diǎn)。預(yù)計(jì) 2026 年一季度存儲(chǔ)芯片價(jià)格將飆升 40%~50%，二季度預(yù)計(jì)還將再上漲約 20%。
圖源：Counterpoint Research 內(nèi)存月度價(jià)格追蹤
群智咨詢（Sigmaintell）執(zhí)行副總經(jīng)理兼首席分析師陳軍向 21 世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道等記者分析指出，和以往存儲(chǔ)芯片漲價(jià)情況不同，本次的漲價(jià)周期較長(zhǎng)、漲幅也較大。
對(duì)此，手機(jī)終端廠商主要采取兩大應(yīng)對(duì)策略：一是下調(diào)出貨目標(biāo)，優(yōu)先保障利潤(rùn)空間；二是通過(guò)產(chǎn)品調(diào)價(jià)或適度 "降規(guī)" 來(lái)對(duì)沖成本壓力。具體來(lái)看，調(diào)價(jià)方面，主要是相較同規(guī)格體系產(chǎn)品漲價(jià) 10%~20%；"降規(guī)" 方面，金沙電玩城則會(huì)對(duì)部分配置進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整，比如沿用前代主芯片或影像結(jié)構(gòu)件等，以此實(shí)現(xiàn)成本與收益的相對(duì)平衡，穩(wěn)固整體盈利水平。
變局前夜 ?
存儲(chǔ)芯片是當(dāng)下手機(jī)新品入市的核心競(jìng)爭(zhēng)力指標(biāo)，在這一輪漲價(jià)行情的傳導(dǎo)作用下，預(yù)計(jì)將對(duì)整個(gè)手機(jī)行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。
"目前，一些手機(jī)廠商大幅下調(diào)了對(duì) 2026 年 1000 元左右價(jià)位段手機(jī)出貨的預(yù)測(cè)。"李明對(duì) 21 世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者分析稱，這背后是一道成本平衡難題。
結(jié)合 2025 年末的數(shù)據(jù)來(lái)看，64GB 的 NAND 閃存 1 產(chǎn)品價(jià)格在 15 美元左右，4GB 的 DRAM 內(nèi)存價(jià)格大約 40 多美元，再疊加相關(guān)存儲(chǔ)套片、屏幕和 PCB 等主要配置，手機(jī)的成本已經(jīng)接近 90~100 美元，加上其他研發(fā)和渠道投入、配件生產(chǎn)等環(huán)節(jié)，對(duì) 1000 元左右售價(jià)手機(jī)來(lái)說(shuō)，已經(jīng)很難完全覆蓋成本。
"不如協(xié)同上游存儲(chǔ)芯片原廠，提供更高配置的存儲(chǔ)芯片產(chǎn)品，將更多精力投入到 2000 元左右甚至以上的手機(jī)產(chǎn)品，對(duì)于手機(jī)廠商來(lái)說(shuō)，才有利潤(rùn)空間可言。"李明對(duì)記者指出，2026 年或成為低端手機(jī)市場(chǎng)的承壓之年，尤其是主打千元機(jī)賽道的品牌，會(huì)面臨成本與市場(chǎng)的雙重?cái)D壓 。"這輪存儲(chǔ)行情就像一場(chǎng)大浪淘沙。"
陳軍也持相近看法。"手機(jī)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)已步入‘后半程’，從 2026 年起的未來(lái)數(shù)年，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)將進(jìn)入白熱化階段，各大廠商都會(huì)把保障盈利放在優(yōu)先位置。" 他表示，受此影響，多家廠商紛紛下調(diào) 2026 年手機(jī)出貨目標(biāo)，整體預(yù)計(jì)市場(chǎng)出貨量將下滑 3%~4%，回落至約 11.5 億臺(tái)，其中國(guó)內(nèi)安卓陣營(yíng)的出貨目標(biāo)下修幅度相對(duì)較大。
對(duì)手機(jī)廠商而言，這一輪行業(yè)變局實(shí)則是挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存。陳軍進(jìn)一步分析表示，手機(jī)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)來(lái)到分水嶺，2026 年就是關(guān)鍵的分界點(diǎn)。各家廠商前期積淀的技術(shù)儲(chǔ)備、供應(yīng)鏈把控能力和品牌資源，都將在 2026 年集中體現(xiàn)，具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的廠商會(huì)持續(xù)領(lǐng)跑、強(qiáng)者愈強(qiáng)，而底蘊(yùn)不足的玩家則會(huì)加速掉隊(duì)。
根據(jù) IDC 預(yù)計(jì)，2026 年中國(guó)智能手機(jī)市場(chǎng) 600 美元以上市場(chǎng)份額將達(dá)到 35.9%，同比增長(zhǎng) 5.4 個(gè)百分點(diǎn)；400~600 美元市場(chǎng)份額 10.1%，減少 0.8 個(gè)百分點(diǎn)；200~400 美元市場(chǎng)份額 34.0%，減少 0.3 個(gè)百分點(diǎn)；200 美元以下市場(chǎng)份額將縮減 4.3 個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到 20.0%。
顯然，存儲(chǔ)芯片漲價(jià)引發(fā)的連鎖反應(yīng)，正加速智能手機(jī)行業(yè)從過(guò)去的規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)向價(jià)值競(jìng)爭(zhēng)。
單純比拼供應(yīng)鏈管控能力和硬件配置的時(shí)代，正成為過(guò)去。能否在" AI+ 生態(tài)"的賽道上構(gòu)建體驗(yàn)壁壘，能否在成本壓力下精準(zhǔn)定位產(chǎn)品與用戶，將成為決定手機(jī)廠商能否穿越本輪"大浪淘沙"的關(guān)鍵。2026 年，這場(chǎng)淘汰賽或許正在吹響起始哨聲。
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